搜索结果: 16-30 共查到“期货市场”相关记录41条 . 查询时间(0.165 秒)
燃料油期货市场成交量、持仓量与波动性关系
燃料油期货 波动性 成交量 持仓量
2010/1/19
采用GARCH模型、方差分解以及脉冲响应函数等方法研究了我国燃料油期货市场的价格波动与成交量和持仓量之间的关系.通过研究得到以下结论: 成交量对价格波动具有很强的解释作用,可以根据上一期成交量的变动, 预测下一期的价格波动;当期持仓量对价格波动具有很强的吸收作用, 持仓量增大时,期货价格波动将随之减小,但滞后期持仓量的变动对期货价格的波动性不具有解释作用,因此无法根据持仓量的历史数据预测未来的价格...
基于SVAR 的SHFE 铜期货市场功能及国际影响实证研究
期货市场 规避风险 价格发现 SVAR 模型
2009/9/27
基于期货市场功能形成的机理,对上海期货交易所(SHFE) 铜、伦敦金属交易所(LME) 铜以及我
国现货铜价格进行实证分析,发现SHFE 铜期货市场已经具备了规避风险及价格发现的功能. 利用SVAR
模型、脉冲响应及方差分解技术我们进一步分析了影响三个市场价格波动因素的比例,对SHFE 市场的
国际影响进行了分析,发现无论是对新息反应的效率还是在影响铜的国际定价权方面,LME 市场总是优
...
有摩擦期货市场的套利分析方法
期铜市场 保证金 增值税 持有成本
2009/9/25
在Vignola2Dale (1980) 和Kawaller2Koch(1984) 提出的持有成本(cost of carry) 模型的基础上,进一步
考虑了由于交易费用、存贮费用、交割费用、增值税和保证金而导致的有摩擦期货市场的套利分析方法.
首先,运用无套利基本原理, 分别给出了事前预测和事后检验的期货无套利区间模型; 然后,运用给出
的无套利区间模型进行了算例分析,结果表明: ①事前套...
逐渐放松的资本管制，高效的信息互联网传播，与电子交易导致了国际期货市场的一体化。大量的研究证明，国际市场的收益与波动通常会影响本国市场的收益与波动水平。中国是锌产量、消费量的第一大国，中国锌产业对世界的影响在不断加大。2007年3月26日上交所推出锌期货合约，并希望其推出的锌期货合约具有国际定价力。由于锌价格较之铜低一半，锌期货吸引了中小投资者的参与，研究伦敦锌与上海锌收益，波动的相互影响有利于投...
中国期货市场期货投资商行为分析
中国期货市场 期货投资商 行为分析
2008/9/18
期货商是期货市场的主体，所以有必要界定概念，进行分类，明确其资格要求和法律
地位，发挥它们的积极作用。
我们认为，期货商包括期货投资商和期货经纪机构。期货投资商是直接或委托期货经
纪机构进行期货交易的自然人、法人或其他经济组织；期货经纪机构是指接受期货投资者的
委托，以自己的名义为期货投资者的利益进行期货交易的经济组织，包括期货经纪专营机构
和期货经纪兼营机构。
中国股指期货市场的风险及其监管措施研究
监管措施 风险 股指期货市场 中国
2008/6/5
一、 股指期货市场的风险类型
股指期货作为一种重要的金融衍生产品，由于其自身的投机性和集中性，使得股指期货市场的风险更为剧烈。股指期货市场的风险主要分为系统性风险和非系统性风险。
1、系统性风险
系统风险一般是指风险的产生与形成不能由风险的承担者所控制，这类风险一般来自于股指期货市场之外，所有投资者共同...
中国期货市场混沌结构的实证分析
混沌结构 期货市场 中国
2008/6/5
一、引言
在线性范式下得到的有效市场假说在金融学发展历程中扮演着重要的角色，并取得了很大成功，但这一研究范式也存在很多局限。一方面，线性假设导致对现实世界的过分简化，它通过分解的办法将复杂事物简化为多个组成部分，但对个体特征的叠加未必能还原整体的性质。另一方面，线性模型假设随机扰动为外生变量，而对于许多复杂的、非线性的系统而言，扰动常常来自系统内部。因此线性范式并不能帮助我们全面而深刻的...
股指期货市场投资者结构分析
结构分析 投资者 股指期货市场
2008/6/5
一、 股指期货简介
股指期货也称为股票价格指数期货、股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
...
我国期货市场的发展现状及问题
中国 发展现状 期货市场
2008/6/5
我国期货市场至今已经走过了十多年的风风雨雨，经历了超常规发展的初创期，也经历了问题迭出的整顿期，现在我国期货市场迎来了有史以来最好的发展时期。经过数年的整顿，我国市场开始放量增长，而且是在一个更加规范更加理性的市场体系中。站在这个继往开来的十字路口，我们有必要重新认识我国的期货市场
一、我国期货市场的发展现状
随着我国经济市场化进程的推进，我国期货市场的发展经历了四个重...
我国期货市场非线性特征的实证检验
非线性特征 期货市场
2008/6/5
一、问题的提出
主流的金融理论基于一种线性思维，假定收益率序列是一个I.I.D过程，并且用随机游走模型来描述价格的变动。根据中心极限定理，当样本容量趋于无穷大时，收益率会服从正态分布。传统金融理论对时间序列的计量分析都是建立在这种高斯假设之上。随着研究的深入，人们发现了许多违背线性假定的经验事实。如果收益率分布不服从正态假设，而且时间序列...
一、从金融交易层次看“中航油事件”
2004年11月30日，在新加坡上市的中国航空油料股份有限公司(以下简称中航油)因炒作石油期权亏损 5.54 亿美元，陷入债务危机，被迫向新加坡高等法院申请破产保护。该事件被称为中国的"巴林银行事件"，成为迄今为止中国企业在境外炒作金融衍生产品的最大亏损案例。
1．我国石油企业规避国际石油价格风险的手段
我国于1998年陆续批准国内一些...
国内外期货市场保证金制度比较研究及其启示
期货市场 保证金 SPAN系统
2008/5/12
本文对国内外期货市场保证金制度进行比较研究，通过经验分析发现，中国现行静态的保证金制度已经不适合期货市场的发展。因此，建议借鉴国际经验采用动态保证金制度。
我国期货市场与现货市场价格的动态关系——基于商品铝市场的实证研究
期货价格 现货价格 动态关系
2008/2/15
以商品铝市场为例，采用多种计量方法，对我国期货市场与现货市场的价格动态关系进行经验实证研究。研究结果表明，期货价格和现货价格之间存在协整关系和双向Granger因果关系。在价格决定过程中，期货价格占据绝对主导地位。在受到外部冲击时，期货价格对现货价格的影响要小于现货价格对期货价格的影响。
价格限制是否是一场灾难(对中国绿豆期货市场休克机制的探讨)
期货市场
2008/1/14
第一部分导论 郑州绿豆是中国期货中交易历史较长的一个期货品种，是中国土生土长、且世界上独一无二的期货品种。期货是舶来品，在中国近十年的期货交易中，许多品种是沿袭外国期货品种而设计的，如咖啡、棕油、天胶、大豆、铜、铝、红豆等；因此在交易初期，难免跟着外盘走，有的甚至亦步亦趋，被人们称之为“影子期货”。尽管后来有些品种已逐渐摆脱外盘的影响，但我们或多或少能够窥见外盘波动的痕迹，这就是人们通常所说的内外...