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上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第9章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型。
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第5章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型。
考虑对冲因素的跨期资本资产定价模型
跨期资产定价 BEKK-GARCH模型 对冲因素 房地产市场
2017/5/9
本文在经典跨期资产定价模型(ICAPM)的基础上考虑了对冲市场因素,构建了二因素ICAPM-BEKK-GARCH模型。通过对我国证券市场的数据进行实证检验发现,没有考虑对冲因素的ICAPM模型确实会出现市场收益与风险关系不显著的模型设定偏差;进而利用两个对冲因素的代理指标实证检验考虑对冲因素的ICAPM模型,发现以房地产市场作为对冲因素时能够得到市场收益与风险成正比的结论,并证明市场中交易费用、税...
复旦大学经济学院投资学原理课件第四章 资本资产定价模型。
资本资产定价模型(CAPM)在中国股市的有效性检验
CAPM 收益率 风险
2011/8/29
本文利用2008年7月1日~2010年7月1日的数据对上海证券市场的有效性进行实证检验,结果表明CAPM并不适合上海证券市场,股票的收益率与系统风险之间并不存在显著的线性关系。
东北财经大学证券投资学课件第十章 资本资产定价模型与套利定价理论。
资本资产定价模型在中国市场的实证研究
中国市场 资本资产定价模型
2009/3/6
Black、Jensen和Scholes在1972年对纽约证券交易所1926年至1965年期间的所有股票数据进行了实证检验,发现如SLB模型所预言的那样,平均股票收益与β之间的正相关关系成立。Reinganum、Lakonishok和Shapiro(1986)发现平均股票收益与风险之间的这种正相关关系在70年代后的数据中消失了。与此同时,许多其他因素被发现对于股票收益具有显著解释能力。对CAPM有...
基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型
2007/12/25
【摘要】本文在相对Value-at-Risk(VaR)风险度量的基础上重新审视了金融经济学中最为核心的两个问题:资产配置和资产定价。遵循经典的Markowitz-Sharpe理论体系,我们在一般的分布假设下建立了基于相对VaR的均值风险模型和资本资产定价模型,并得出了两基金分离、有效边界、证券市场线等一系列结论。通过研究比较,我们说明了经典的Markowitz-Sharpe理论体系只是本文所构建的...