搜索结果: 1-15 共查到“货币银行学 VaR”相关记录20条 . 查询时间(0.204 秒)
采用2007年1月 ~ 2016年9月的全国季度数据，建立VAR模型，应用格兰杰因果检验、脉冲响应分析和方差分解等方法，对互联网金融背景下金融发展和经济增长之间的关系进行实证研究。研究发现：互联网金融通过提升整体金融发展水平而非改善金融结构来促进经济增长；金融发展水平、融资结构、互联网金融的正向变化和银行集中度的下降会促进经济增长；金融发展水平对经济增长的方差贡献较大，其次是互联网金融和融资结构，...
选取2007 ~ 2015年的月度数据，通过建立VAR模型、协整检验、脉冲响应分析、方差分解等方法分析影子银行体系对货币政策各层次的影响效果。结果显示：信贷渠道是我国主要的货币传导渠道；影子银行体系能够创造信用和影响货币政策传导机制，影子银行体系的扩张削弱了货币政策工具的效力。影子银行的扩张降低了中介目标的可控性、相关性和可测性，使M2统计值不能完全反映市场真实的货币供给量，同时影子银行可以为中小...
本文利用VAR模型研究经济增长与货币发行量、银行信贷规模、税收收入之间的动态关联性关系。通过格兰杰检验得出结论：经济增长和银行信贷规模互为格兰杰因果关系；货币供应量是经济增长的格兰杰原因，但经济增长不是货币供应量的格兰杰原因；经济增长和税收收入相互之间不存在格兰杰因果关系。同时，通过脉冲响应分析得出结论：经济增长对货币供应量的扰动会产生正向的并且递增的响应，对信贷规模和税收收入的扰动会产生负向的并...
金融资产收益非对称性的多标度分形测度及其在VaR计算中的应用
多标度分形理论 非对称测度 风险价值 后验分析
2015/4/27
通过提炼多标度分形分析过程中所产生的对描述金融资产收益非对称特征有益的统计信息,提出了一种新的资产收益非对称测度——多标度分形非对称测度(Multifractal asymmetry measurement)Δf,并以沪深300指数长达7年左右的5分钟高频数据为实证样本,通过两种不同的VaR后验分析(Backtesting analysis)方法,实证对比了Δf测度和传统的偏度系数(Coeffic...
基于VaR的我国煤炭行业金融安全影响因素分析
中国安全科学学报
2011/11/19
从金融科学、安全科学角度,提出煤炭行业金融安全的定义,认为煤炭企业融资和投资过程中的金融安全管理是我国能源安全的重要保证。可以从宏观经济状况、融资状况和投资条件3个方面分析影响煤炭行业金融安全的因素。采用金融安全管理中的VaR风险估价方法将煤炭行业金融安全影响指标进行定量化描述,运用Eviews软件构建误差修正模型分析各个影响指标与煤炭行业金融安全之间的长期、短期经济关系,明确二者之间的影响机制。...
Varying the VaR for Unconditional and Conditional Environments
Value at Risk extreme value theory GARCH filter conditional risk
2011/3/31
Accurate forecasting of risk is the key to successful risk management techniques. Using the largest stock index futures from twelve European bourses, this paper presents VaR measures based on their un...
提出了一种多元厚尾分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型.用多元混合正态分布来描述汇率回报分布厚尾特征,推导出多元混合正态分布情形下的反映外汇期权组合价值变化的矩母函数;
在此基础上, 利用特征函数和矩母函数关系,进一步将概率分布的Fourier-Inversion方法和数值积分近似计算的迭代算法------自适应Simpson法则发展到多元混合正态分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型中,...
基于VaR—GARCH模型的我国证券市场
VaR—GARCH模型 证券市场
2010/5/6
我国的证券市场素有“政策市”之称，政策对证券市场及投资者行为均有较大的影响。作为一个典型的“政策市”，市场中每一次政策的出台都会对股票价格走势产生一定的影响，以此来达到国家调控证券市场的目的。证券市场的稳定运行有利于资源的合理配置和社会经济运行成本的降低，有利于投资者形成稳定的市场预期，有利于投机者转化为投资者。然而我国的证券市场在政策的作用下经常出现偏离宏观经济状况的大幅度异常波动，市场充满了不...
通过随机模拟,研究两种不同的风险度量(VaR 和方差) 与相关性之间的关系. 当用方差度量风
险时,资产收益率之间的线性相关性越小,资产组合的风险就越小. 当用VaR 度量风险时,收益率间的尾
部相关性对VaR 也有显著影响. 如果资产收益率之间的线性相关性较小,而尾部相关性较大,则风险可
能较大.
浅谈历史模拟法VaR的设计和实现
历史模拟法VaR 设计 实现
2010/4/15
VaR即Value at Risk，一般译为风险价值或风险值，是目前事实上世界通用的金融风险衡量标准，VaR的起源可以追溯到20世纪80年代，J.P.摩根风险管理集团认识到“风险价值”比“风险收益”更重要，随后在1993年G-30的报告中出现了VaR，术语“风险价值”就此登上历史舞台。那么到底什么是风险价值呢，Philippe Jorion在其著作《Value at Risk》中定义：VaR是在某...
房地产价格随机波动与抵押贷款风险值（VaR）的研究
房地产价格 抵押贷款风险 对数正态分布模型
2008/12/29
文章借鉴金融理论中关于资产收益率的正态分布规律，依据房地产抵押贷款中抵押人与抵押权人所拥有房地产价值的差异，构建并修正了房地产价格对数正态分布模型。在此基础上，给出了一种度量房地产抵押贷款风险的方法，得出了房地产抵押贷款风险值与价格波动率、折旧率、抵押比、处置费用和置信度等因素有关的结论。
金融风险度量模型---VaR模型及其发展
度量模型 金融风险
2008/11/21
近20年来，随着世界经济一体化的发展及衍生工具市场的迅猛发展，金融市场得到了迅猛地发展，同时也带来了市场波动性的加剧和市场风险的复杂化。为了防范和控制金融风险，加强和完善金融风险管理，诞生了各种结合金融工程理论和数学方法的风险计量和管理工具。其中，VaR（Value-at-risk）风险管理技术可以测量风险，即将风险定量化，是目前金融市场风险管理的主流方法，在国际金融市场上得到了广泛的应用...
试论VaR与我国金融风险管理
金融风险 VaR
2008/11/11
随着我国加入世界贸易组织，国内金融机构面对全球金融一体化的挑战，金融风险管理尤显其重要性。金融风险管理的基础和关键在于测量风险,即将风险定量化。传统的风险定量化工具基本上都是线性的,例如:delta、持久期（duration）方法和B值方法等,这些方法对于非线性的金融衍生工具适用性很差，而gamma等方法虽然可以度量单一证券的风险，但是不能概括证券组合的市场风险。因此迫切需要一种既能处理非线性问...
为了克服多元厚尾分布情形下的非线性VaR数值计算的困难,用多元Laplace分布来描述汇率回报分布厚尾性,引入风险函数转换技术和关于多维Laplace多重积分近似计算的结果,来解决多元Laplace分布情形下的反映外汇期权组合价值变化的矩母函数问题;进一步将重要抽样技术发展到多元Laplace分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型中,使得该情形下不再是稀有事件Monte Carlo模拟,从而减少...
【摘要】本文将收益与波动作为刻画股市信息的代理变量，将沪市(深市)受到的收益和波动冲击分解为来自自身的“本地因素”，来自深市(沪市)的“区域因素”(作为内生变量引入)和来自港市的“世界因素”(作为外生变量引入)，首次将DEC-(BV)EGARCH-VAR的方法引入对沪、深、港三地股票市场收益和波动溢出效应与动态相关性研究。关键词 收益与波动溢出 动态相关...