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上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第9章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型。
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第5章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型。
通过理论模型推导，研究了机构投资者对股票收益率的影响。研究结果表明：当市场同时存在个人投资者和机构投资者时，机构投资者基于资金及信息优势，通过增加对认知股票的需求量来提高股票整体市场认知度，从而降低了股票的预期收益率。由此表明，机构投资者对股票的期望收益率比个人要低，机构投资者的存在对股票收益率有负向影响。
美国辛辛那提大学Tong Yu教授应邀到中央民族大学经济学院做资产定价理论前沿学术报告（图）
美国辛辛那提大学 Tong Yu教授 中央民族大学经济学院 资产定价理论 前沿学术报告
2017/6/13
2017年6月1日晚，经济学院在文华楼二层报告厅举办了名家讲座——“资产定价理论最近二十年进展”。美国辛辛那提大学Lindner商学院金融学教授、复旦大学经济学院特聘讲座教授、北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员Tong Yu(虞彤)应邀做了长达二个半小时的学术报告，简明、生动地介绍了资产定价理论最近二十年所取得的进展。经济学院一百多名师生参加了此次讲座。讲座由经济学院陶春生副教授主持...
考虑对冲因素的跨期资本资产定价模型
跨期资产定价 BEKK-GARCH模型 对冲因素 房地产市场
2017/5/9
本文在经典跨期资产定价模型（ICAPM）的基础上考虑了对冲市场因素，构建了二因素ICAPM-BEKK-GARCH模型。通过对我国证券市场的数据进行实证检验发现，没有考虑对冲因素的ICAPM模型确实会出现市场收益与风险关系不显著的模型设定偏差；进而利用两个对冲因素的代理指标实证检验考虑对冲因素的ICAPM模型，发现以房地产市场作为对冲因素时能够得到市场收益与风险成正比的结论，并证明市场中交易费用、税...
湖南大学金融与统计学院货币金融学课件第九章 金融资产定价
湖南大学金融与统计学院 货币金融学 课件 第九章 金融资产定价
2016/3/29
湖南大学金融与统计学院货币金融学课件第九章 金融资产定价。
基于投资者情绪的资产定价研究述评
投资者情绪 资产定价 金融异象 行为金融
2016/5/16
投资者情绪是行为金融研究的热点，对资产价格具有系统性影响。本文总结了基于投资者情绪的资产定价研究相关文献，从投资者情绪的定义、投资者情绪测度研究、投资者情绪对金融资产定价的影响和基于投资者情绪的资产定价理论研究四个方面进行文献述评，指出从投资者情绪角度进行资产定价分析能够解释更多的金融异象。
复旦大学经济学院投资学原理课件第四章 资本资产定价模型。
资本资产定价模型（CAPM）在中国股市的有效性检验
CAPM 收益率 风险
2011/8/29
本文利用2008年7月1日～2010年7月1日的数据对上海证券市场的有效性进行实证检验，结果表明CAPM并不适合上海证券市场，股票的收益率与系统风险之间并不存在显著的线性关系。
股市系统流动性风险溢价与资产定价
流动性溢价 系统流动性风险溢价 资产定价
2011/8/29
流动性与资产定价是当前金融领域研究的热点之一，研究流动性与资产定价以及流动性风险与资产定价的关系是当前国内研究资产定价的主要内容。本文将通过沪深股市的实证数据研究中国股票市场系统流动性风险溢价的问题。
针对流动性溢价问题，本文将基于沪深股市数据，结合我国证券市场特征，按照Gibson和Mougeot的基本框架，直接建立二元均值GARCH——Diagonal BEKK模型，对我国股票市场的系统流动...
东北财经大学证券投资学课件第十章 资本资产定价模型与套利定价理论。
考虑交易成本和优良资产的资本性资产定价模型
优良资产 交易成本 CAPM
2009/9/29
Sharpe的CAPM理论是现代金融理论的核心内容,已被广泛应用于金融资产定价分析及投资决策等领域,但该模型过于严格的基础假设,尤其是忽略交易成本和优良资产的存在,使模型的应用范围和使用效果受到了限制. 通过引入交易成本和优良资产,讨论在资本市场中单个风险资产的风险与回报的关系,从而得到一种新的更为适用的资本性资产定价模型修正模型SCAPM. 改进后的CAPM,更加贴近资本证券市场的实际.
资本资产定价模型在中国市场的实证研究
中国市场 资本资产定价模型
2009/3/6
Black、Jensen和Scholes在1972年对纽约证券交易所1926年至1965年期间的所有股票数据进行了实证检验，发现如SLB模型所预言的那样，平均股票收益与β之间的正相关关系成立。Reinganum、Lakonishok和Shapiro（1986）发现平均股票收益与风险之间的这种正相关关系在70年代后的数据中消失了。与此同时，许多其他因素被发现对于股票收益具有显著解释能力。对CAPM有...
我国上市公司MBO国有资产定价问题研究
国有资产定价 MBO 上市公司
2008/12/18
“管理层收购”（Management Buyouts，MBO）是目标公司的管理层通过外部融资机构的帮助，购买本公司的股份或分支机构，从而改变本公司所有权结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的一种杠杆收购。MBO最早起源于20世纪70年代的美国，而后延展到欧美和一些发展中国家，并在20世纪80年代初和90年代的美国盛行，尤其是在90年代的高新技术企业中被广泛施行。实证研究表明，企业价值的变化与...