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股票特别处理与撤销相关事件公告的市场反应研究（图）
股票特别处理 亏损程度 市场反应 亏损扭转
2015/5/8
本文选取２０１０年到２０１１年间发生的股票特别处理及其撤销等相关事件的亏损上市公司为样
本,深入分析了市场对上市公司股票特别处理及其撤销等利好和利差事件的反应.实证检验的结果发现:总
体而言,市场对上市公司股票被ST、∗ST以及临时停牌公告等利差事件在事件窗口[－１,０]、[０,１]、[１,５]和
[１,１０]内均会产生明显的负面反应,对上市公司股票被撤销 ST、撤销∗...
投资者情绪对股价的影响——基于AH股交叉上市股票的实证分析
投资者情绪 交叉上市 股票定价 证券投资者基金
2015/12/3
投资者情绪对股票价格的影响反映了资本市场上非理性因素对资产定价的作用程度。本文采用证券投资基金的损失率来构建投资者情绪指数,并以此研究了其对中国AH股交叉上市公司股票价格的影响。研究表明,在控制Fama-French三因素以及宏观经济变量的情况下,投资者情绪对同期的A股市场和H股市场都具有显著影响,即情绪高涨时,股票价格上涨,反之亦然;此外,投资者情绪对A股市场未来12月的收益率具有显著的反转预测...
上市公司股票非公开发行类型和市场绩效的关系
非公开发行股票 购买类型 累计超额收益率
2015/8/31
本文以2006年6月至2012年3月成功进行非公开发行的A股上市公司为样本，实证研究中国股票非公开发行购买类型和发行后长期市场绩效之间的关系。结果表明：资产注入型非公开发行公司发行后的长期市场绩效比现金购买型非公开发行的低；非公开发行股票中存在明显的大股东侵占利益的行为。
复旦大学经济学院投资学原理课件第七章 股票市场投资分析。
基于误差校正的灰色神经网络股票收益率预测
误差校正 灰色神经网络 股票收益率预测
2016/1/4
在股票市场中,准确的股票收益率预测是市场交易各方共同关心的重要问题。由于影响股票市场的因素十分复杂,仅靠建立单一的股票收益率预测模型来提高预测精度是非常困难的。本文对当前股票收益率预测方法存在的不足进行了阐述,并提出了以误差校正来提高股票收益率预测精度的新思路。首先,利用训练样本构建灰色神经网络模型,然后对股票收益率进行初步预测;其次,引入EGRACH模型来挖掘和分析预测误差序列的内部信息,并对该...
基于TrTS取样的股票收益率RV测度的改进
金融高频数据 金融资产收益率波动性 市场微观噪声 混合泊松分布
2015/7/27
由于噪声的存在使得高频数据的分析过程存在着诸多困难,本文探讨了高频数据情况下的金融资产收益率已实现波动率的估计问题。在离散化的跳跃模型基础上,通过混合泊松分布而非传统的连续扩散模型来描述价格过程,并进一步提出了不同于以往文献研究的噪声假设,即在独立同分布的噪声假设基础上放松约束条件,保持噪声的独立性,但是允许噪声强度随时间变化,以此改善了传统的固定时间间隔取样模式。为了进一步改善估计效果,我们结合...
货币供应量、股票价格与消费投资变动
货币供应量 股票价格 消费投资变动
2013/4/16
稳定的资产价格是一国国民经济持续、健康发展的基础，资产价格的大幅波动会对实体经济产生严重冲击。面对冲击，中央银行可以通过制定货币政策调节资本市场价格波动，进而稳定实体经济。这一调节过程可以分为两个环节：第一个环节是货币政策如何调节资本市场价格，第二个环节则是资本市场如何将货币政策的信息传导到实体经济、对实体经济产生影响。本文选取货币供应量作为货币政策的指标，选取股票价格作为资本市场价格的指标，以我...
中国股票市场上的“隔夜效应”和“午间效应”研究
隔夜效应 午间效应 交叠样本
2014/1/13
我国目前关于非交易时期信息对股市影响的研究多集中在'周末效应'和'节日效应'上,而缺少对其他非交易时期的研究。针对这一现状,本文在定义了'午间效应'和'隔夜效应'之后,使用交叠样本法和ARMA—GARCH模型对深沪两市上的午间休市和晚间休市对股票收益率的影响进行了实证分析。研究发现:深沪两市均存在持续稳定的'隔夜效应';同时,在某些年份,两市存在显著的'午间效应',但这种效应不具有持续稳定的特性,...
基于社会媒体的股票行为预测
社会媒体 股票行为 特征提取 情感分析
2015/1/29
通过社会媒体信息预测股票行为已经成为近年来金融和知识管理等领域的研究热点。考虑到社会媒体参与人员和讨论话题的多样性,传统的基于整体层面分析社会媒体信息来预测股票行为的方法过于粗糙。本文根据社会媒体信息在写作风格和内容特征上的不同,利用文本特征提取技术、主成分分析法、EM聚类技术等分析参与社会媒体的干系人和他们关注的话题。进一步,我们针对每类干系人和话题,从信息活动强度和情感倾向两个方面提取四个社会...
股票市场投资与主观幸福感----基于个体投资者的调查问卷分析
股票 投资行为 主观幸福感 投资收益
2012/3/19
基于个体投资者的调查问卷结果显示，约百分之四十六的投资者认为股票投资带来的快乐不同程度地超过痛苦。生活的总体幸福感、年龄、投资收益、投资规模是直接影响投资幸福感的重要因素。对生活总体幸福评价高的投资者从股市投资中能获得更多的幸福；年龄对投资幸福感的影响呈U形，中年人的投资幸福感低于老年人和青年人；投资者长期的总体投资收益对投资幸福感有显著的正向影响，而短期内的收益对投资幸福感没有影响；投资规模占家...